Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.
Должник - это гражданин (им может быть индивидуальный предприниматель) или юридическое лицо, не способные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного законом.
Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.
Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.
Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарным предприятием, учредителями (участниками) должника - юридическим лицом, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
Профилактика возможного банкротства предприятия и его финансовая санация являются составным элементом антикризисного управления финансами. В свою очередь важной мерой профилактического характера является устойчивое экономическое развитие предприятия, его непрерывный экономический рост, обеспечение финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности, платежеспособности, использование различных моделей финансовой поддержки устойчивого развития. В этом же ряду - соблюдение принципов финансового менеджмента, перманентные финансовый контроль, анализ и пр.
Меры по финансовому оздоровлению подразделяются на локальные и глобальные. Локальные меры дают частные улучшения, а глобальные меры оздоравливают производство в целом.
Меры также подразделяются на срочные, кратко-, средне- и долгосрочные (долговременные). Последние могут перерасти в разряд бессрочных (постоянных). Меры срочного порядка предполагают восстановление текущей платежеспособности. С одной стороны, принимаются неотложные меры по сокращению финансовых обязательств, а с другой - изыскиваются возможности быстрого поступления денежных средств (например, путем реализации части активов).К краткосрочным мерам относятся мероприятия, реализуемые в течение одного года. Они предполагают обеспечение финансового равновесия на предприятии, при котором денежные платежи в рамках операционной, инвестиционной и финансовой деятельности уравновешиваются денежными поступлениями.
Проводится также всесторонний анализ финансово-экономического положения предприятия, используются методы повышения платежеспособности, финансовой устойчивости, выручки от реализации, прибыли предприятия, а также оценка баланса предприятия. Оценку баланса предприятия можно провести, в частности, на основе изучения коэффициентов общего покрытия (текущей ликвидности), обеспеченности собственными средствами.
Реструктуризация корпорации - крупное разовое изменение в структуре капитала или собственности компании.
Реструктуризация внешнего долга – продление срока погашения долгов и выплаты по нему процентов.
Реструктуризация фискальной задолженности – определение суммарной задолженности в бюджет, определение сроков ее погашения, контроль и соблюдение в этот период обязательных сроков уплаты текущих платежей в бюджеты
Формы санации предприятия и их эффективность.
Внешнее управление 1 из реорганиз-х процедур, кот сост в назначении судом Арбитражного управляющего имуществом должника. Эта мера прим-ся в том случае, если есть основания полагать, что платежеспос-ть п\\п м.б. восс-на. Внеш-е управ-е вводится Арбит-м судом по ходатайству саиого должника, собственника или кредитора. В заяв-ии д.б. обоснована целесообразность примен-я этой процедуры, а также д.б.
указана кандидатура на должность Арбит-го управляющего, кот д. Удовлетворять требования, указан-е в з-не.Внеш-й управляющий приобретает все полномочия рук-ля п\\п. Он созывает собрание кредиторов, кот сост-ют и утверждают план проведения внеш-го управления. Этот план подлежит доведению до сведения Арбит-го суда. При необх-ти общее собрание кредиторов м вносить коррективы в план.
Внеш-е управл-е вводится на 18 мес, на все это время вводится отсрочка удовлетворения требований кредиторов (мораторий). Мораторий распрост-ся на долги п\\п, возникшие до введения внеш-го управ-я. Управляющий в праве обратится в Арбит-й суд с заявлением о завершении внеш-го управ-я . при этом различ-ся 2 ситуации:1) цель внеш-го управ-я достигнута, т.е. платежеспос-ть п\\п восст-на. 2) достижение цели внеш-го управ-я невозможно.
Санация(оздоровление)-фин-я помощь должнику со стороны собственника. Эта реорганизационная процедура применяется по ходатайству лиц, по чьему заявлению было возбуждено дело о несостоятельности. Преимущественное право на проведение санации имеют:собственник, кредиторы и трудовой коллектив п\\п-я должника. Если ни один из них не желает принимать участие в санации,то объявляется конкурс,в кот могут принимать участие любые юрид и физич лица, в т.ч. иностранные. Кто получил право на осуществление санации принимает на себя сообща обязанность в полном объёме и своеврем-но рассчитываются со своими кредиторами в согласов-е с ними сроки и несут перед ними ответств-ть за соблюдение этой обязанности. Max срок провед-я санации 18мес. После первых 12мес д.б. удовлетворено 40% от общей суммы долгов, если это не происходит то санация останавлив-ся
Конкурсный процесс-явл-ся спец-й формой ликвидации кот призвана обеспечить соразмерность удовлетворения треб-й кредиторов и охрану интересов сторон от неправомерных действий в отношении др.др. Процедура начинается с опубликования в «вестнике высшего арбитражного суда» решения об объявлении должника банкротом.
С этим моментом связаны ряд последствий:1)запрещается отчуждение имущ-ва должника и удовлетворен-е им к\\л требований без согласия на то собрания кредиторов 2)время исполнения всех долгов счит-ся наступившим, независимо от времени их наступления уравнив-ся м\\у собой 3)прекращ-ся начисление пени и % по всем видам задолжен-ти 4)все претензии заявл-ся должнику в соотв-вии со спец. правилами проведения конкурсного процесса. В конкурсном процессе уч-ют:-конкурсный управляющий, назначаемый арбитражным судом, собрание кредиторов, сам должник, члены трудового коллектива, другие заинтересованные лица.Внесудебные процедуры. Законодат-во допускает осуществление внесуд. Процедуры банкротства. Её сущ-ть в договорённости м\\у должником и кредитором о том, что должник либо продолжает свою деят-ть, либо добровольно ликвидируется под контролем кредиторов. Эта договорён-ть также может касаться отсрочки или рассрочки погашения долгов. Процесс ликвидации происходит по общему правилу, но под контролем кредиторов а не арбитраж. суда. Этот процесс включает: опубликование извещения, назнач-е управляющего, созыв собрания кредиторов. Ликвидация признаётся завершенной после утверждения собранием кредиторов ликвидац-го баланса и отчета о его исполнении оставшихся посте ликвидации средств и после внесения решения о ликвидации и юрид лицо исключается из единого гос реестра юр лиц.
Мировое соглашение. На любой стадии пр-ва по делу о несостоят-ти должник и конкурсный кредитор могут заключить мировое соглашение, но условия этого соглашения не должны ущемлять права кредиторов не участвующих в соглашении,т.е условия для них не могут быть хуже, чем для подписавших этот документ. Поэтому з-н допускает включение в мировое соглашение условий об отсрочке и рассрочке платежей, сложение недоимок платежей в бюджет и внебюджетные фонды, о возврате излишне уплаченных сумм в порядке и на условиях, предусм. з-ном. Эта процедура проходит под контролем арбитражного суда. После подписания мирового соглашения сторонами они вместе с др. док-тами передаются на рассмотрение и утверждение в арбитражный суд и после этого вступают в силу не позднее 2 недель. После подписания мирового соглаш-я д.б. покрыты не менее 30% долгов кредиторам. Дальнейший порядок погашения долгов утвержд-ся сторонами. МС м.б рассмотрено в случае невыполнен-я обязат-в его сторонами, продолжающимся ухудшением фин положения п\\п-я, совершение им действий кот наносят ущерб кредиторам, их законным правам и интересам.