4. ИНОСТРАНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИИ
На начало 1995 г. в России было зарегистрировано 13300 предприятий с иностранными инвестициями, а число работающих на них равнялось 330 тысяч человек. Для сравне-ния в Эстонии на тот же период было зарегистрировано около 14000 предприятий с иностранным капиталом.
Основная масса осуществленных инвестиций, как показывает нижеприведенная таблица, приходится на предприятия топливной промышленности (прежде всего нефтяной и нефтеперерабатывающей, которые являются наиболее привлекательными в силу быстрой окупаемости вложенного капитала.
Что касается других отраслей, то среди них наибольшей привлекательностью для иностранных инвесторов пользуются торговля, строительство, деревообработка. На долю всех остальных приходится около 30% всех инвестиций.
Таблица 4
Отраслевая структура иностранных инвестиций в 1995 г.
Топливно-энергетический комплекс 49,5%
Торговля и общественное питание 9,8%
Строительство 5,6%
Деревообрабатывающая промышленность 4,7%
Машиностроение 4,1%
Прочие отрасли 26,8%
Источник: Данные Госкомстата, 1996 г.
Следует, однако, заметить, что существующая отчетность дает недостаточно точную картину, отражающую реальное положение дел. Причина заключается в том, что большинство совместных предприятий записывает в своем уставном фонде крайне широкий спектр деятельности, стремясь ди-версифицировать ее и минимизировать риск в связи с ухудшением инвестиционного климата.
Особенностью российской действительности являются резкие диспропорции в величине уставных фондов создаваемых компаний.
В топливно-энергетическом комплексе фактически действует несколько крупных монополистов, инвестирующих средства под правительственные гарантии. В подавляющем большинстве других отраслей функционируют мелкие компании с величиной уставного фонда, не превышающего нескольких десятков тысяч долларов. При этом в стране практически отсутствует наиболее активный и стабильный средний слой бизнесменов и предпринимателей, являющийся основой рыночной экономики любого государства.Неравномерным является распределение инвестиций по регионам. Подавляющая масса сосредоточена в наиболее развитых, обеспеченных инфраструктурой и квалифицированными кадрами в Москве, Петербурге, Красноярске; минимальный уровень инвестиций в Кавказском регионе.
Существующий объем иностранных инвестиций в России оценивается большинством экспортеров как явно неудов-летворительный .
По экспертным оценкам, реальных потребностей и возможностей, Россия могла бы осваивать 12 млрд.дол. в год; идеальный вариант допускает даже 40-50 млрд.дол.;
Фактически же к концу 1995 г. объем вложенных иностранцами средств оценивался в 6,0 млрд.дол. (для примера: в Китае около 100 млрд.дол. накопленных инвестиций). Приток иностранных инвестиций в Россию составил в 1992 г. -1,5 млрд., в 1993 г. - 1,3 млрд., в 1994 г. - 1 млрд. и, наконец, в 1995 г. - около 2 млрд.дол.
Гипотетическая привлекательность российского рынка для иностранных инвесторов (прежде всего в связи с его нео-граниченными сырьевыми возможностями) явно уступает сумме негативных факторов, наиболее важными из которых следует признать социально-экономическую неустойчивость. Публикуемый ежегодно английским журналом "Экономист" рейтинг оценивает политическо-экономический риск в России в 90% по сравнению с 30-40% для большинства европейских стран. В число негативных факторов входят также неразвитость системы страхования иностранных инвестиций, приватизация предприятий, ориентированная преимущественно на передачу прав администрации, а не как средство привлечения зарубежного капитала, система налогов и тарифов, фискально ориентированная, отсутствие необходимой для бизнеса системы и инфраструктуры транспорта, низкая культура ведения бизнеса со стороны российских партнеров, коррупция в госструктурах и организованная преступность.
Особого внимания заслуживают проблемы разработки правовой базы инвестиционного регулирования, проходящей стадию становления.
Исторически нормативно-правовое регулирование в целях привлечения иностранных инвестиций в Россию прошло несколько этапов.
Первоначально (1987-1991 годы) нормативными документами, принятыми еще в период существования СССР, было разрешено осуществление иностранных инвестиций на территории СССР путем создания совместных предприятий. При этом доля иностранного участия ограничивалась 49%.
в уставном капитале. Совместные предприятия признавались юридическими лицами советского права и на них распространялся национальный режим в сочетании с определенными льготами - таможенными, налоговыми и валютными.Последовавший затем распад Советского Союза поставил на повестку дня вопрос о разработке национального российского законодательства. Основу действующего положения об иностранных инвесторах в РФ составляет "Закон об иностранных инвестициях в РСФСР", который закрепляет для иностранных инвесторов национальный режим.
Важное место занимают различного рода гарантии, которые ставят задачу обеспечить стабильность инвестиций, их неприкосновенность, свободное распоряжение капиталом, а также эффективную защиту прав инвесторов.
Законодательство предусматривает определенный ряд льгот и, в частности, по налогообложению имущества, ввозимого в качестве вклада в уставной фонд, так же как и имущества, ввозимого для собственного материального производства. Предусматриваются дополнительные льготы, которые могут быть предоставлены в связи с созданием свободных экономических зон (СЭЗ).
Российское правительство идет по пути создания таких свободных зон, которые могли бы служить анклавами для привлечения иностранного частного капитала. К 1990 г. 11 регионов России были объявлены свободными экономи-ческими зонами. Практически по всем из них соответствующими постановлениями правительства были утверждены организационные положения, касающиеся разработки конкретных вопросов финансирования и налогообложения; реально ни одна из объявленных зон работать не начала.
Впоследствии, однако, проводя политику создания единых условий для всех предпринимателей, как российских, так и иностранных, российское правительство отменило льготный режим иностранных капиталовложений.
Стремясь изменить складывающуюся ситуацию, в середине девяностых годов в России было принято несколько постановлений, касающихся улучшения инвестиционного климата для крупных компаний, действующих в сфере нефтедобычи (Закон о разделе продукции и т.д.), однако серьез-ных изменений в притоке иностранного капитала это не произвело.
В последний период, однако, наблюдается медленная, хотя и противоречивая тенденция некоторого улучшения и стабилизации. В июне 1994 г. заключено крупномасштабное соглашение с Европейским Союзом о партнерстве и сотрудничестве, открывающее новый этап во взаимодействии России с этим ведущим центром экономического развития не только в Европе, но и во всем мире.
Получены новые кредиты от МБРР и МВФ. В 1994 г. в соответствии с обязательствами, взятыми на встрече "большой семерки", США учредили специальный Фонд поддержки мелких и средних предприятий в России (хотя и более скромный, чем предполагалось). Намерены расширить свои операции в России некоторые американские инвестиционные фонды.