<<

Тема 3.2. Международные валютные отношения

Иногда деньги слишком дорого стоят.

Ральф Эмерон, американский философ XIX века.

То не беда, если за рубль дают полрубля; а то беда, когда за рубл ь станут давать в морду.

М.Е. Салтыков - Щедрин, российский писатель.

Валюта. Конвертируемость валюты

Международная торговля и мировые хозяйственные связи сопровождаются движением денег, которые в международном обороте становятся валютой. В процессе использования валют между странами возникают определённые экономические отношения (денежные расчёты, платежи, кредиты, обмен валюты и т.д.).

Эти отношения называются валютными отношениями.

Валюта (от итальянского valuta - цена, стоимость) - это денежная единица страны, участвующей в международной торговле.

Валюты разных стран делят на группы по двум основным признакам: по представительству и по обратимости.

По представительству валюты различают в зависимости от того, какую страну (или группу стран) они представляют:

У Национальная валюта - это денежная единица какой-либо страны (фунт стерлингов в Великобритании; рубль - в Республике Беларусь; доллар - в Соединённых штатах Америки и др.);

У Иностранная валюта - денежные знаки зарубежных стран, а также различные платёжные средства (векселя, чеки и др.), выраженные в иностранных денежных знаках (например, для Республики Беларусь иностранной валютой является российский рубль или монгольский тугрик);

У Коллективная валюта - это искусственно созданная интернациональная валюта, используемая для расчётов среди определённого круга государств (так, для членов Международного валютного фонда и ряда международных организаций в 1970 году была учреждена безналичная валютная единица СДР - специальные права заимствования в МВФ; в Европе в 1999 году введена единая валюта евро).

По обратимости валюты бывают:

У Свободно конвертируемая - валюта, обменивающаяся на любую иностранную валюту (например, американский доллар);

У Частично конвертируемая - это валюта страны, которая обменивается не на все иностранные валюты;

У Неконвертируемая валюта - валюта, функционирующая в пределах одной страны.

Национальная валютная система формируется на основе национального законодательства с учётом международного права. Особенности её функционирования определяются условиями и уровнем развития экономики страны.

Основные элементы национальной валютной системы:

У Национальная валютная единица;

У Режим установления валютного курса, условия обратимости валюты;

У Система валютного рынка и рынка золота;

У Порядок международных расчётов страны;

У Состав и система управления золотовалютными резервами страны;

У Статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения.

Координация валютных отношений осуществляется на уровне правительств и посредством межгосударственных валютно-финансовых организаций. Важнейшая роль в регулировании валютных отношений принадлежит таким организациям:

У Международный валютный фонд (МВФ) - специализированное учреждение ООН, призванное содействовать торговому, валютному, кредитному сотрудничеству входящих в него стран. Создан в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, приступил к деятельности в 1947 году. В него вошли 49 государств. В конце 2000 года в него уже входило 182 государства. Капитал МВФ составляют взносы государств -участников. При этом каждое государство имеет определённую квоту (долю) в капитале, исходя из своего места в мировой экономике;

У Международный банк реконструкции и развития или Всемирный банк - учреждение ООН, основанное одновременно с МВФ (в 1944г., начал действовать в 1946г.) и специализирующееся на содействии странам - участницам (их 181) в кредитах и инвестициях с целью стимулирования экономического развития.

МБРР создан с двумя филиалами - Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ассоциация развития (МАР). Условием членства в МБРР является членство в МВФ. Для принятия решения о предоставлении кредита конкретной стране МБРР направляет в данную страну группы экспертов (представителей разных стран), которые проводят исчерпывающий анализ экономики и финансов и дают рекомендации. Если эти рекомендации не принимаются, то в кредите может быть отказано. МФК финансирует, прежде всего, частный сектор в развивающихся странах. МАР предоставляет льготные или беспроцентные кредиты наименее развитым странам для развития как экономической, так и социальной инфраструктуры;

У Организация экономического сотрудничества и развития - организация, созданная всеми индустриально развитыми государствами, определяющая тенденции в экономическом развитии стран-членов и влияние внутренней экономической политики на платёжные балансы других стран. В рамках ОЭСР на основе прорабатываемых ею прогнозов даются рекомендации по проведению макроэкономической политики;

У Банк международных расчётов (БМР) - объединение центральных банков европейских государств, Канады, Австралии, Японии и группу коммерческих банков США. Более 70 центральных банков хранят свои резервные валютные средства на счетах БМР.

Валютный курс

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс.

Валютный курс - это цена денежной валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны.

Основная функция валютного курса состоит в том, чтобы служить критерием эффективности внешнеэкономического обмена:              определяет численное

соотношение при обмене валют, позволяет сравнивать товарные цены в разных странах, определяет выгодность экспорта или импорта различных товаров.

В зависимости от воздействия государства на установление цены на денежную единицу данной страны различают три вида валютных курсов.

Виды валютных курсов:

У Фиксированный валютный курс, т.е. курс, который жёстко устанавливает правительство страны. Расчётной базой для определения фиксированного курса служат два основания: золотой паритет и покупательная способность. Золотой паритет предполагал, что обменное соотношение между валютами устанавливается по количеству представляемого ими золота (например, английский фунт стерлингов равен 0,25 унций золота, а доллар США - 0,05, то золотой паритет между ними достигается при соотношении 1 фунт = 5 долларам, следовательно, валютный курс фунта к доллару составляет 1:5). Паритет покупательной способности предполагает установление валютного курса по способности покупать определённый набор товаров и услуг - стандартную «потребительскую корзину» (например, если в США стоимость «корзины» составляет 1000 долларов, а в Германии 2500 евро, то обменный курс 1:2,5);

У Свободно плавающий обменный курс, т.е. курс, который определяется спросом и предложением валют. Такой курс постоянно и гибко меняется под воздействием спроса и предложения денег на валютном рынке;

У Управляемо плавающий валютный курс - это гибкий курс, гибко меняющийся в зависимости от спроса и предложения валюты, но вместе с тем целенаправленно регулируемый государством. При этом главная цель регулирования - не допускать резких скачков курса национальной валюты, обеспечить его относительную устойчивость и нужную направленность в его долговременных изменениях.

С ростом сотрудничества стран в конце XIX века сформировалась международная система валютных курсов.

Международные системы валютных курсов:

У Система золотого стандарта - система, основанная на золотом паритете валют, действовала с 1879г. до 1934 года._Данная система предусматривала фиксированный валютный курс. Золотой стандарт привязывает денежное предложение к золоту. Количество денег непосредственно связано с объёмом официального золотого запаса страны. Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет условия: устанавливает определённое золотое содержание своей денежной единицы, поддерживает жёсткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег, не препятствует свободному экспорту и импорту золота. Крах системе золотого стандарта положила Великая депрессия в США 30-х годов;

У Бреттон - Вудская система, юридически оформлена была в 1944 году в виде Устава Международного валютного фонда. В данной системе был осуществлён переход к золотодолларовому стандарту и взаимной конвертируемости валют. По этой системе в качестве мировых денег выступало золото, но одновременно использовались доллары. Валютные курсы фиксировались на основе сложившихся рыночных курсов валют по отношению к доллару и официальной цене золота в долларах. Доллар был признан в качестве мировых денег по двум причинам: США вышли из второй мировой войны с наиболее сильной экономикой, в США был огромный запас золота, которое они продавали по фиксированной цене 35$ за унции (1 унция = 28,3 грамма). Доллар стал рассматриваться как заменитель золота и считался «таким же хорошим, как золото». Однако, механизм международных расчётов, основанных на использовании долларов США в качестве международного средства, содержал в себе предпосылки кризиса. Страны увеличивали у себя резерв долларов, золотые запасы США истощались, т.е. доллар уже не мог выполнять роль международной резервной валюты. Кроме того, изменилось соотношение сил в пользу Западной Европы и Японии. Поэтому 15 августа 1971 года президент США Р. Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото, т.е. золото прекратили продавать по 35$ за унцию и пустили доллар в свободное «плавание». Тем самым прекратила своё существование Бреттон-Вудская система валютных курсов;

У Ямайская валютная система (система плавающих валютных курсов), юридически оформлена в 1976 году соглашением стран -членов МВФ в Кингстоне (столице Ямайки). Это система управляемых валютных курсов с их увязкой в рамках региональных валютных групп. Мировым эталоном денег была провозглашена международная денежная единица СДР, хотя она так и не была введена (использовалась только в безналичных расчётах). По данной системе валютные курсы могут

«свободно плавать», но с другой стороны, частые изменения могут привести к нарушению торговых и финансовых потоков. Поэтому по общей договорённости в 1976 стран-членов МВФ центральные банки должны «управлять» изменениями курсов своих стран, т.е. стабилизировать их. В рамках этой системы существуют следующие основные режимы плавания валютных курсов:              США, Канада,

Великобритания, Япония и ряд небольших государств имеют свободно колеблющиеся в зависимости от спроса и предложения курсы валют; значительная часть стран-членов Европейского Союза зафиксировали курсы взаимного обмена своих валют, создав Европейскую валютную систему, по отношению к третьим валют они плавают совместно;

У многие страны осуществили привязку своих валют к колебаниям курсов валют своих ведущих внешнеэкономических партнёров. Так, валюты 38 стран следуют в своих колебаниях за долларом США.

Т.к. валютный курс может изменяться, то национальная валюта может обесцениваться (девальвировать) или дорожать (ревальвировать).

Девальвация - это обесценивание национальной валюты.

Например, 1$ США стол 1000 белорусских рублей. А сейчас стоит 2150 белорусских рублей, т.е. для покупки 1 доллара США сейчас требуется больше национальной валюты.

Ревальвация - это удорожание национальной валюты, т.е. для покупки единицы иностранной валюты требуется меньше национальной валюты.

Изменение курса национальной валюты отражается на состоянии экспорта и импорта страны. При росте курса национальной валюты выгодным становится импорт. При снижении курса, наоборот, экспорт.

<< |
Источник: Н. Д. БОСТЫНЕЦ. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ. КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ. МИНСК БГУИР 2007. 2007

Еще по теме Тема 3.2. Международные валютные отношения:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -