<<
>>

Тема 2.4. Денежно - кредитная система. Монетарная политика

Деньги нужны для того, чтобы без них обходиться.

Оноре де Бальзак, французский писатель.

В конечном счете, будет столько видов монет и монетных систем, сколько будет экономических ритмов, систем и ситуаций.

Фернан Бродель, французский историк.

Берёшь чужие и на время, а отдаёшь свои и навсегда.

Неизвестный автор.

Деньги - наиболее яркий пример превращения средства в цель.

Г еорг Зиммель, немецкий философ, социолог.

Возникновение и сущность денег.

Виды денег. Функции денег

Деньги - одно из величайших изобретений человечества - составляет наиболее увлекательный аспект экономической науки. «Деньги заколдовывают людей. Из-за них люди мучаются, ради них трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить деньги и наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы их не истратите. Люди почти всё сделают ради денег, и деньги почти всё сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Так что же такое деньги?

Некогда один мудрец сказал, что деньги - это дорога, по которой катится колесо торговли. Другой мудрец сравнил деньги с универсальным языком, на котором говорят в мире торговли.

Деньги - это общепризнанные знаки оплаты за товары и услуги.

Возникли они в результате возникновения торговли. Вначале торговля существовала как бартер, т.е. прямой обмен товарами и услугами. Но бартер был крайне неудобен, во -первых, потому что обменивающиеся должны были найти друг друга, а это нелегко; во -вторых, товары должны быть равноценными; в-третьих, продавец должен стать и покупателем. Поэтому для более успешного обмена стали использовать какие-то определённые вещи, т.е. появились первые деньги.

Образно о рождении денег сказал выдающийся историк Фернан Бродель: «Как только происходит обмен товарами, немедленно же раздаётся и лепет денег».

Слово деньги происходит от латинского «pecus» - скот, т.к. именно скот был самым распространённым видом денег в древности.

В древнерусском языке слово «скотница» означало место хранения сокровищ, т.е. казну государства.

А вообще, деньгами может служить любая вещь, принимаемая продавцами как плата за товары и услуги.

Деньги прошли несколько стадий в своём развитии, т.е. истории известны несколько видов денег:

а) первобытные или товарные.

В разных странах это были разные товары: ракушки, кожа, серебро, золото, чай, соль, скот и т.д. Кожу как деньги использовали в Древнем Риме, Спарте, Скандинавии. В Древней Монголии в качестве денег использовали прессованные кирпичики чая (один кирпичик весил 1,5 кг.).

В 1640г. у американских индейцев была особая форма денег - вампум - белые и чёрные ракушки (чёрные ценились в два раза дороже белых). Например, за молодую рабыню давали 5 мешков ракушек.

В 15 веке в Исландии деньгами была сушёная рыба, например, за пару женских башмаков - 3 рыбины, за бочонок вина - 100 рыбин.

Но у первобытных денег были недостатки: они портились, были неудобны в обращении и не делились. С развитием торговли и производства пришли к замене товарных денег на металлические. Но хотя до сих пор существуют товарные деньги: у нас - это «жидкая валюта», т.е.

бутылка спиртного напитка. В Анголе - это пиво. Говорят, что в Анголе всё измеряется на пиво, т.е. это своего рода национальная валюта, например 24-х баночная упаковка импортного пива стоит около 930 $.

б) металлические деньги.

Но они тоже в каждой стране были разные. В Китае - оловянные, в Древнем Риме - медные, а позже серебряные. Металлические деньги имели свой облик. Так, в Китае напоминали рубашку, в Мексике - в виде буквы Т, в Северной Америке - свинцовые пули, в Древней Греции в качестве денег использовали 6 полутораметровых прутиков, которые легко можно было захватить в кулак, эти деньги называли драхмами (в переводе с греческого горстка).

Позже стали использовать дорогие металлы золото и серебро. Уже 2 тысячи лет до нашей эры серебряные и золотые деньги использовали в Китае, Иране, Древнем Египте, в Индии. В Европе золотые и серебряные монеты впервые узнали в 19 веке. С появлением металла деньги стали взвешивать и хранить в слитках. Но это было неудобно для мелкой торговли, поэтому на металлические деньги стали ставить пробы, на которых указывался вес и качество металла. Сначала это делали торговцы, заслужившие всеобщее доверие, а затем государство. Оно стало изготавливать монеты определённой формы, веса, внешнего вида, на них ставили пробу.

Название «монета» пришло их Древнего Рима. У жены римского бога Юпитера имя было Юнона-Монета. Легенда рассказывает, что Юнона-Монета собрала средства, которые помогли римлянам победить в войне. В благодарность ей на Капитолийском холме построили денежную кузницу и дали имя богини. Это было в 275 г. до н.э.

Какие монеты были в древности? Древние римляне ковали динары и аурек. Эти монеты использовались во всей Европе. Особенно популярны были дукаты - монеты 12 века, сделанные на Сицилии. С 16в. в Европе начал шествие доллар (долдерис), в Италии это был таллеро, в Германии - талер, в англоговорящих странах - доллар.

В Древней Руси не было собственной добычи металла, поэтому пользовались иностранными монетами. Наиболее широко ходили арабские деньги: золотые динары, серебряные диргемы, медные фельсы. После завоевания монголами на Руси стала ходить татарская монета «деньга». Собственные деньги на Руси начали чеканить в конце 14в. во времена Дмитрия Донского. Термин «рубль» появился в XIII веке в Новгороде Великом: по одной версии, как синоним древнерусской денежной и весовой единицы гривны (серебряный брусок весом 200 граммлв); по другой версии - как часть той же гривны, разРУБЛенной пополам. В монетном виде российский рубль чеканился в разных вариантах: из серебра весом 28 граммов (1704 г.), из меди весом в 1,6 килограмма (1725 г.), из золота весом 1,6 грамма (1756 г.), из медно -никелевого сплава (1961 год в СССР).

В истории развития металлических денег существуют стандарты:

У С 8 по 14 века деньги чеканили из серебра, т.к. в средневековой Европе не было золота. Это время называют «серебряным стандартом».

У С 14в. по 18в. в обращении были и золотые, и серебряные монеты, поэтому это - «биметаллизм».

У И только с 19в. золото стало единственным всеобщим эквивалентом, а серебряные монеты разрешёнными. Это - «золотой стандарт». Но первая мировая война прервала этот стандарт, и он окончательно отменён в 30-е годы 20 века. Сегодня золото продолжает оставаться мировыми деньгами, но в основном для выравнивания платёжного баланса между государствами (причём в виде слитков определённого веса).

Золотые и серебряные монеты льют из лигатуры - однородного сплава разных веществ (такие монеты меньше всего изнашиваются).

В качестве оптимального для лигатуры золота с медью рекомендовано соотношение 9:1 (900 проба), серебра с медью 5:1 (833 проба).

Проба - это соотношение между «чистым» и «общим» весом монеты. Другие меры веса для драгоценных металлов:

Карат - это мера веса общая для камней и драгоценных металлов, 1 карат = 0,2г.; чистое золото соответствует 24 каратам.

Гран - часть карата, разная для разных металлов: для драгкамней 1гран - j карата, для золота 1 гран -1/12 карата, для серебра 1 гран - 1/18 карата.

Тройская унция - международная единица веса золота, равная 31,1г, равная 1/12 части «тройского фунта, равного 373,2г».

На главных международных рынках золота в Лондоне и Цюрихе именно цена тройской унции золота выступает как мировая цена, применяемая в расчётах между государствами.

в)              бумажные деньги.

Их появление историки датируют 650 годом в Китае. Использовали их взамен медных денег. Они появились в 13в. в Персии, в 14в. - в Японии. В Европу бумажные деньги пришли в конце 17 - начале 18вв.

Свойства денег:

У Стабильность (стоимость денег должна быть более - менее одинаковой и сегодня и завтра);

У Портативность (должны быть удобными для использования);

У Износостойкость (материал, из которого изготавливают деньги, должен быть достаточно прочным);

У Однородность (деньги одного и того же достоинства должны иметь равную стоимость);

У Делимость;

У Узнаваемость;

У Уникальность (невозможность подделки).

Функции денег:

У средство обращения, т.е. деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг;

У мера стоимости, т.е. общепризнанный измеритель рыночной стоимости различных благ;

У средство накопления, т.е. являются способом сохранения ценности с момента получения до момента расходования;

У средство платежа, т.е. использование денег для безналичных расчётов; У мировые деньги, т.е. используются при взаиморасчётах между государствами.

Измерителями денежной массы являются денежные агрегаты, количество которых в различных странах различно. Рассмотрим структуру денежных агрегатов США:

Мі - наличные деньги (монеты и бумажные деньги), находящиеся в обращении, плюс чековые вклады до востребования, дорожные чеки и др.; М2 - это М1 плюс нечековые сберегательные вклады и мелкие срочные вклады (до100000$);

М3 - это М2 плюс крупные срочные вклады (свыше 100000$);

L - этоМ3 плюс краткосрочные казначейские облигации.

Структура денежной массы в РБ:

М0 - наличные деньги;

М} = М0 + счета до востребования;

М2 = М1 + срочные рублёвые счета;

М3 = М2 + счета органов местного госуправления;

М4 = М3 + все валютные депозиты.

В экономической теории под деньгами понимают М1 - деньги, обслуживающие товарооборот.

Денежный рынок - это рынок, на котором продаётся и покупается особый товар - деньги.

Элементы денежного рынка:

У предложение денег;

У спрос на деньги;

У цена денег (ставка ссудного процента).

Предложение денег М - количество денег, находящихся в обращении (т.е. общее количество денег в стране).

Предложение денег в стране контролирует государство. Делает это Центральный банк путём эмиссии денег, т.е. выпуска дополнительного количества денежных знаков, и путём управления денежно-кредитной системой страны.

неизменным

вертикальная

Стабильная экономика характеризуется относительно предложением денег, поэтому кривая предложения денег M - линия (см. рис. 2.6.)

i - процентная ставка.

количество денег

Рис.2.6. Кривая предложения денег

Спрос на деньги LD - это желание экономических субъектов иметь в своём распоряжении в определённый момент времени некоторую величину данного актива.

Спрос на деньги обусловлен двумя функциями денег: быть средством обращения и средством накопления. Поэтому совокупный спрос на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги как средства сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок не зависит от процентной ставки, он зависит от номинального ВНП, поэтому спрос на деньги для сделок является вертикальной прямой.

1
LDt

              >

количество денег

Рис. 2.7. Спрос на деньги для сделок

Спрос на деньги для сохранения зависит от процентной ставки, чем выше процентная ставка, тем больше денег будет сберегаться в виде ценных бумаг, тем меньше в виде вкладов в сберегательные банки (т.к. курс облигаций обратно пропорционален процентной ставке, т.е. если процентная ставка высока, то курс (цена) облигаций низкий. Следовательно, спрос на облигации вырастет и сократится запас наличности).

количество денег

Рис. 2.8. Кривая спроса на деньги для сохранения богатства

Совокупный спрос Ld на деньги получают путём суммирования спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов (т.е. на сбережения). Т.е. кривая спроса будет убывающей, но более крутой, чем кривая спроса на деньги для сохранения богатства.

L

количество денег

Рис. 2. 9. Общая кривая спроса на деньги

Равновесие на денежном рынке наступает в точке пересечения кривых спроса и предложения денег. Это определяет равновесную ставку процента i, т.е. цену денег.

Ms

Рис. 2.10. Равновесие на денежном рынке

\\

—>

количество денег

В рыночных отношениях существует необходимость кредитных отношений.

Кредитная система - совокупность экономических отношений, складывающихся при предоставлении ссуды лицом -кредитором другому лицу- заёмщику.

Элементы кредитной системы:

Центральный банк - регулирует деятельность всей кредитно-денежной системы страны;

Функции ЦБ:

У разработка и реализация кредитно-денежной политики;

У эмиссия и изъятие из обращения денег;

У хранение золотовалютных резервов страны;

У ведение финансовых операций для правительства;

У оказание услуг коммерческим банкам.

Коммерческие банки - основа кредитной системы; подразделяются на универсальные и специализированные, выполняют следующие функции:

У осуществляют приём и хранение денежных вкладов предприятий и домашних хозяйств;

У выдают ссуд предприятиям и домашним хозяйствам, покупка ценных бумаг;

У формируют резервы;

У производят учёт чеков;

У выполняют операции с ценными бумагами;

У производят платежи;

У предоставляют различные банковские услуги.

Универсальные банки - банки, которые выполняют все банковские операции для всех клиентов.

Специализированные обслуживают либо небольшую группу клиентов, либо одну отрасль, либо выполняют небольшое количество операций.

Виды специализированных банков:

У Инновационные (предоставление долгосрочных ссуд на разработку технологических нововведений);

У Инвестиционные (осуществляют куплю-продажу ценных бумаг);

У Ипотечные (долгосрочные ссуды под залог имущества);

У Учётные и депозитные (осуществляют краткосрочные кредитные операции).

Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

У сберегательные учреждения;

У страховые компании;

У пенсионные фонды (аккумулируют средства пенсионного обеспечения);

У инвестиционные фонды (привлекают средства за счёт продажи собственных акций, покупки ценных бумаг);

У лизинговые фирмы (предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: оборудование, транспорт и др.).

Кредит - предоставление ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности.

Функции кредита:

У перераспределительная (средства перераспределяются на условиях последующего возврата между предприятиями, отраслями, регионами);

У ускорение развития производства, повышение его эффективности (кредит используют для расширения производства, внедрения новых технологий, новой техники и др.);

У замещение наличных средств кредитными (безналичный расчёт).

Принципы кредитования:

У срочность (предоставление кредита на определённый срок, более длительный кредит стоит дороже);

У платность (предоставление кредита за плату, которая называется процентом за кредит.

Процент за кредит - плата за пользование денежными средствами, устанавливается в процентах к сумме кредита и в расчёте на 1 год использования заёмных средств);

У возвратность (кредит предоставляется на срок и должен быть возвращён вовремя, поэтому прежде, чем выдать кредит, банк требует информацию о кредитоспособности заёмщика);

У гарантированность (т.к. банки отдают в долг деньги вкладчиков, то от заёмщиков они требуют гарантии для обеспечения ссуды, т.е. залог).

Формы кредита:

У Банковский - ссуды коммерческих банков;

У Коммерческий - предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путём отсрочки платежа;

У Государственный - заёмщик - государство, кредиторы - банки, население, которые покупают облигации, векселя;

У Потребительский - предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования;

У Ломбардный - под залог движимого имущества, драгоценных камней и металлов сроком до 3 месяцев в размере от 50 до 80% стоимости закладываемого;

У Лизинг - предоставление в длительную аренду машин, оборудования, транспортных средств с сохранением за собой права собственности. Различают лизинг-кредит: финансовый - срок аренды равен сроку амортизации; оперативный - срок аренды короче срока службы средств производств;

У Международный -_предоставляется экономическими субъектами других стран.

В зависимости от срока, на который предоставляется ссуда, различают:

У онкольный кредит - выдаётся на небольшой срок и возвращается по первому требованию кредитора;

У краткосрочный - срок погашения до 1 года включительно;

У долгосрочный - срок полного погашения свыше 1 года.

Операции банка по размещению средств называются активными, а по привлечению средств - пассивными. Балансовый отчёт банка состоит из двух разделов: пассивы и активы. Каждый коммерческий банк должен иметь установленные законом обязательные резервы, их размер устанавливает центральный банк. Это называется резервной нормой.

Создание денег означает увеличение денежной массы, т.е. предложение денег. В этом процессе участвуют как Центральный банк, так и коммерческие банки. Как правило, Центральный банк определяет размер денежной массы (наличность и резервы, хранимые коммерческими банками в Центральном банке).

Как коммерческие банки создают деньги?

Предположим, человек положил в банк А 1000 рублей. Банк А имеет фактический резерв 1000 рублей, но обязательный резерв составляет только 10%, т.е. 100 рублей. Значит, оставшиеся 900 рублей банк А может выдать в виде ссуда под проценты. Какой-то субъект, получив эти деньги, оплатил сырьё. Поставщики сырья перевели эти деньги на счёт в другом банке Б. Банк Б из этих 900 рублей оставляет себе обязательные 10%, т.е. 90 рублей, а остальные тоже отдаёт в виде кредита. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве резервов. Здесь имеет место мультипликационный эффект.

Банковский мультипликатор - это отношение новых денег к резервным или величина, обратная норме резервов, определяется по формуле:

r = 1/R,

где R - резервная норма;

г - денежный (банковский) мультипликатор.

Для определения максимального количества новых денег, которое может быть создано кредитной системой, надо первоначальные избыточные резервы умножить на денежный мультипликатор, т.е.

М = r • D,

где М - вновь созданные деньги;

г - денежный мультипликатор;

D - первоначальные резервы.

В Республике Беларусь функционирует двухуровневая банковская система. Она включает Национальный банк Республики Беларусь и сеть коммерческих банков. Нацбанк разрабатывает и проводит в жизнь кредитно-денежную политику, выдаёт лицензии, предоставляет кредиты правительству, коммерческим банкам, покупает и продаёт на рынке государственные и собственные ценные бумаги и др. Операции с хозяйственными субъектами и домашними хозяйствами осуществляют коммерческие банки. Однако, кредитная система Республики Беларусь далека от совершенства: практически нет специализированных банков, неразвита сеть небанковских кредитных институтов, слишком много сравнительно небольших банков и т.д.

Монетарная политика

Денежно - кредитная (монетарная) политика - это совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в денежнокредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития.

Проводит кредитно-денежную политику Центральный банк (ЦБ) страны.

Цель кредитно-денежной или монетарной политики - поддерживать или изменять в желаемом направлении рост объёмов производства, обеспечивать полную занятость и сдерживать инфляцию.

Политика ЦБ, направленная на расширение денежной массы, называется экспансионистской монетарной политикой или политикой «дешёвых денег» (проводится в условиях кризиса для поступления денег в экономику).

Политика ЦБ, направленная на сокращение денежной массы, называется рестрикционной (сдерживающей) монетарной политикой или политикой «дорогих денег» (проводится в условиях подъёма с целью борьбы с инфляцией).

Создание слишком большого количества денег может привести к инфляции, а слишком малое количество может вызвать спад.

Основными инструментами монетарной политики являются:

У операции на открытом рынке - купля-продажа ценных бумаг государства. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то он в экономику добавляет деньги; если он продаёт ценные бумаги, то забирает из экономики деньги, т.е. сокращает денежную массу. Это наиболее часто используемый инструмент монетарной политики.

У изменение учётной ставки, т.е. изменение ставки процента по ссудам, которые Центральный банк выдаёт коммерческим. Если ЦБ проводит экспансионистскую монетарную политику, то он устанавливает низкую учётную ставку, т.е. позволяет коммерческим банкам создавать лишние деньги. Если ЦБ проводит рестрикционную политику, то он повышает учётную ставку, тем самым, сокращая ссуды коммерческим банкам. Изменение учётной ставки наименее действенный инструмент монетарной политики.

У изменение нормы банковских резервов, ЦБ требует от коммерческих банков держать определённую часть своих депозитов в виде резерва. Если ЦБ поднимет норму банковских резервов, значит, коммерческие банки вынуждены будут часть средств с текущих счетов перевести в обязательные резервы, т.е. сократят предложение денег. В этом случае ЦБ проводит ограничивающую монетарную политику. Если ЦБ снизит норму банковских резервов, то коммерческие банки смогут большую часть денег отдавать в виде кредитов, т.е. увеличат денежное предложение. В данном случае ЦБ проводит экспансионистскую монетарную политику. Изменение норм банковских резервов очень мощный инструмент монетарной политики, поэтому он используется реже других.

Помимо общих инструментов существуют ещё селективные — т.е.

регламентация отдельных форм кредита, условий кредитования (ограничение размеров кредита, изменение условий выдачи кредита и т.д.).

<< | >>
Источник: Н. Д. БОСТЫНЕЦ. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ. КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ. МИНСК БГУИР 2007. 2007

Еще по теме Тема 2.4. Денежно - кредитная система. Монетарная политика:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -