§ 9. Выпуск банкнот.
§ 9. С природой капиталов, приливающих в резервуар денежного рынка в качестве кассовых остатков и поступаю, щих на текущие счета коммерческих банков и других учреждений коммерческого кредита, имеет много общего природа тех сумм, которыми располагает денежный рынок в форме выпуска банкнот.
Выпуском банкнот, или банковых билетов, о которых мы будем говорить подробнее в.другом месте, занимаются, в настоящее время, специальный банки, которые называются эмиссионными. Банкнота возникла исторически так же, как и чек. Она развилась из договора хранения. Средневековые купцы, передавая свои деньги на хранение банкирам, получали от этих последних расписки. По мере того, как росла популярность банкиров, эти расписки стали переходить из рук в руки, как деньги. Расписки популярных банкиров стали служить орудием платежа, заменять собою деньги и при расчетах между купцами, жившими в разных городах. Торговцы стали брать эти расписки с собою на ярмарки вместо денег, чтобы тем застраховатьсебя от весьма частых в те времена ограблений во время путешествия. Таким путем расписки банкиров стали циркулировать вместо денег, а самые деньги оставались в кладо. вых банкира.
Это назначение расписок потребовало изменения их конструкции, приспособления их к нуждам оборота, что постепенно и произошло. Расписки стали выдаваться на предъявителя, а не именные, они стали выписываться на круглые, более или менее однородные суммы. Они стали заполняться более или менее однородным текстом, знакомым всему торговому миру и не возбуждающим сомнений относительно готовности банкира уплатить предъявителю обозначенную на расписке сумму. Им стали придавать более солидную внешнюю форму, писать их на хорошей бумаге, снабжать знаками, удостоверяющими их подлинность и гарантирующими от подделки. Постепенно рынок произвел и некоторый отбор расписок. Приниматься стали только расписки наиболее солидных банкиров, известных далеко за пределами своего города.
Эти отобранные расписки получили хождение повсюду, стали бумажками международного значения. Расписка банкира превратилась в банковый билет, в банкноту, особого рода денежный знак.До тех пор, пока банк держит у себя в кладовой те металлические деньги, против которых он выдал расписки, и на полную сумму этих расписок, банкнота является документом безразличным для денежного рынка, как рынка движения ссудных капиталов. Она относится тогда всецело к сфере денежного обращения, представляя собою особый денежный знак, заменяющий металлические деньги. Однако, такое положение продолжается недолго. Банкир, убедившись, что его расписки переходят из рук в руки, оставаясь в обороте, и что они предъявляются ему для платежа лишь изредка, вскоре приступает к извлечению дохода из этого факта. Он пускает в оборот часть металлических денег, отданных ему на хранение, путем помещения их в своих торговых или промышленных предприятиях, или путем обращения их в чужие предприятия, за известный процент. Из банкнотной операции вырастает кредитная операция. На денежном рынке
оказывается тогда новый ссудный капитал, ищущий помещения в чужих предприятиях.
Допустим, напр., что какой-либо банкир, или, применительно к современным условиям, эмиссионный банк получил вкладов металлическими деньгами в указанной форме, т.-е. против своих расписок — банкнот на 100 миллионов рублей. Допустим, что он решается использовать это обстоятельство для того, чтобы пустить сверх того в оборот еще на 50 милл. рублей капитала. Он может поступить двояко. Он может взять из металлического запаса 50 милл. рублей и раздать их в ссуду различным предпринимателям. В этом случае у него в кладовой будет на 50 милл. рублей металла, между тем, как расписок его будет обращаться на 100 милл. рублей. Мы будем говорить тогда, что его билеты покрыты металлом на 50%; в остальной сумме их обеспечением служат долги тех предприятий, куда были отданы для временного обращения 50 милл. рублей. Но банк может поступить и несколько иначе.
Он может оставить неприкосновенным тот металлический фонд в 100 милл. рублей, который у него образовался от взносов, но подписать (либо напечатать) и выпустить в обращение, т.-е. раздать в ссуду тем же предпринимателям, на 50 милл. рублей своих банкнот сверх тех 100 милл. рублей, которые он роздал приносителям металлических денег. В этом случае у него окажется в кладовой на 100 милл. рублей металлических денег, но его расписок-банкнот будет в обращении на 150 милл. рублей. Банкноты будут обеспечены металлом на две трети. В том и другом случае, банк, пользуясь доверием к его распискам, „создал" на 50 милл. руб. несуществующего капитала, пополнил на 50 милл. руб. общую сумму имеющихся в резервуаре денежного рынка ссудных капиталов.Мы будем говорить дальше о деятельности эмиссионных банков и о том, как происходит, в современных условиях, выпуск банкнот. Поскольку мы заняты сейчас выяснением тех источников, откуда притекают капиталы на денежный рынок, мы должны установить, что выпуск банкнот является одним из этих источников.
Чтобы правильно понимать природу этого источника, не следует, однако, поддаваться иллюзии, будто бы банки, в данном случае, на самом деле „создают" капитал. Из ничего капитал делать нельзя. Банк ничего не создает. Он, в этом случае, является таким же посредником в кредите, как и во всяких других. Банк, выпустивший на 50 милл. рублей своих билетов сверх металлического своего запаса, и передавший эти 50 милл. рублей в разные предприятия, выступает, по отношению к этим предприятиям, в качестве кредитора, но он выступает в качестве должника по оіношению к тем лицам, которые в данный момент держат у себя на руках его билеты. Нетрудно при этом видеть, что самая возможность для банка „создавать капитал" или „создавать кредит", увеличивать сумму ссудных капиталов, имеющихся на денежном рынке, базируется на двойной роли банкноты, а именно на том, что в хозяйстве банка, да и в хозяйстве его непосредственного заемщика, она фигурирует,™ как капитал, а в хозяйстве лица или предприятия, у которого она оседает, она фигурирует, как денежный знак.
Заемщики, получившие от банка 50 милл. рублей, смотрят на эти 50 милл. рублей, как на ссудный капитал. Они берут эти суммы не как денежные знаки, а как капитал, берут их потому, что они могут на них получить те вещные виды капитала, которые им нужны. Но у кого-то, где-то, эти банкноты осядут. В каких-то хозяйствах, быть может, в хозяйствах потребителей, эти банкноты будут фигурировать, как денежные знаки и только как денежные знаки. При помощи выпуска банкнот, банк, таким образом, как бы насильно извлекает вещный капитал из хозяйства лиц, у которых его билеты в конце концов осядут, и передает этот капитал в хозяйство своего непосредственного заемщика. При помощи выпуска банкнот создается, таким образом, фактически обращение капитала в чужих предприятиях, обращение капитала держателя банкнот в предприятии заемщика банка. Но держатель банкноты до поры до времени, смотрит на банкноту, как на денежный знак, и не замечает своего положения, кредитора.
Нетрудно видеть, что капиталы, образующиеся на денежном рынке вследствие выпуска банкнот, имеют сходство с капиталами, образующимися от притока текущих счетов, ибо и те, и другие базируются на потребности населения в денежных знаках, и их образование связано с явлениями денежного обращения. Разница между тем и другим источником ссудных капиталов заключается в том, что банкноты имеют очень широкое распространение и фигурируют в кассах самых разнообразных групп населения, между тем как банковские депозиты складываются обыкновенно из касс предприятий. Превращение кассовых остатков в ссудный капитал, как мы показали, приводит к тому, что на денежный рынок приливают средства активных капиталистов, что ссудные капиталы поступают в обращение в те же предприятия, откуда они пришли. Выпуск банкнот создает несколько иные отношения. Здесь ссудный капитал базируется, в конце концов, на кассах всех самостоятельных лиц и учреждений, а не только на кассах одних лишь активных капиталистов, хотя и эти кассы, несомненно, берут значительную часть выпущенных банкнот.