Вопрос № 64. Мировая валютная система
Валютная система – это совокупность исторически сложившихся валютно-экономических отношений. В организационно-правовом отношении это государственная правовая организация валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная в национальном законодательстве с учетом международного права.
Различаются национальная и мировая валютная система. Национальная валютная система является частью денежной системы страны и представляет собой совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляются международные платежи, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система базируется на национальной валюте и характеризуется степенью ее обратимости, паритетом, курсом, наличием валютных ограничений, международной валютной ликвидностью страны, регламентацией международных расчетов, режимом национального рынка валютных ценностей и органами, обслуживающими и регулирующими валютные отношения. Национальная валютная система связана через национальные банки с международной валютной системой. Мировая валютная система – это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйствования. Она характеризуется: резервными валютами; взаимной обратимостью и паритетом валют; режимом валютных курсов; межгосударственным регулированием международной валютной ликвидности и валютных ограничений; правилами международных расчетов и кредитных отношений; режимами мировых валютных рынков; международным валютным регулированием через международные организации.
Рассмотрим некоторые из этих категорий. Резервная валюта – это полностью конвертируемая валюта одной из ведущих стран, которая служит базой, то есть точкой отсчета для определения валютного паритета и валютного курса для валют других стран, выполняет функции международного средства и средства, в котором накапливаются валютные резервы различных стран.
В настоящее время к таким валютам относятся американский доллар, английский фунт, евро, японская йена и швейцарский франк. Это валюты стран, занимающих ведущие позиции в мировом производстве, в экспорте товаров и капиталов и имеющие развитую кредитную систему и открытую экономику. Резервные валюты полностью обратимы, то есть конвертируемы (для них отсутствуют национальные валютные ограничения). Поэтому подавляющая часть всех валютных операций производится с участием резервных валют. В некоторых других странах имеются валютные ограничения, их валюты являются частично конвертируемыми. В ряде других стран имеет место лишь внутренняя конвертируемость валюты (Россия), то есть отсутствуют ограничения только для резидентов.Валютный паритет – это соотношения между валютами, установленные в законодательном порядке. Он служит основой для валютного курса, который может быть фиксированным, колеблющимся в заданных пределах валютного коридора, плавающим.
Международная валютная ликвидность – это золотовалютные резервы страны (резервы ЦБ) и резервные кредиты в МВФ. При этом под резервной позицией в МВФ понимается право страны автоматически получить кредит в пределах 25% ее квоты в МВФ.
Международные расчеты. Они осуществляются в соответствии с унифицированными международными нормами и обычаями. Международные нормы закреплены в международных договорах, а обычаи сложились исторически, и никому не выгодно их нарушать.
Золотовалютные резервы – это запасы золота в слитках и высоколиквидные иностранные активы, то есть резервные валюты и обязательства, выраженные в резервных валютах. Кроме того, в золотовалютных резервах может находиться платина и серебро. Эти резервы размещаются в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, как правило, в ЦБ.
Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. В настоящее время оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке золота за резервную валюту или другую необходимую валюту или для передачи кредитору в качестве залога.
На протяжении последних пяти веков оптимальная цена золота остается примерно постоянной, хотя происходят колебания: снижение или повышение до 50%. В настоящее время оптимальная цена на золото составляет $380 за тройскую унцию ( примерно 31,1 г чистого золота или примерно $12 за 1 грамм)..
Ежегодное потребление золота в мире – порядка 200 тонн, причем 80% потребляет ювелирная промышленность, 5-6% - слитки на хранении. 90% золота, добытого на земле, находятся в запасах (112000 тонн). Добыча золота значительно колеблется, например, в 1987 году она составляла 150 тонн, а в 1997 год – 1350 тонн. Крупнейшими производителями золота в мире являются: ЮАР = 20%; США = 15%; Австралия = около 15%. Средняя себестоимость добычи составляет $270 за тройскую унцию, (в России примерно в среднем $100).