Платежный баланс
П латежный баланс — балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.
Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, но и сам оказывает влияние на золотовалютные резервы, валютное положение страны, размеры государственного долга, направления экономической (в том числе валютной) политики. Состояние платежного баланса сказывается на валютном курсе страны: при постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном — понижается. От состояния платежного баланса зависят спрос и предложение национальной и иностранной валюты, их курсовое соотношение. На платежном балансе отражаются степень экономического и политического развития страны, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, изменения в международной торговле и финансово-кредитных отношениях; инфляция и др.Платежный баланс (аналитическое представление) имеет пять разделов. Текущий счет (счет текущих операций). Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт—импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов. Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период. Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютер
ные и информационные услуги, услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха и т.п.
Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции, портфельные и другие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль). Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и иные инструменты фондового рынка, приобретаемые главным образом для получения дохода. Другие инвестиции охватывают коммерческие (торговые) кредиты; средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал); движение средств на счетах предприятий за рубежом и др. Статистические расхождения по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Это могут быть неучтенные объемы "челночного" экспорта, следствия движения краткосрочного капитала, результаты расхождений в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорт—импорт и соответствующих им расчетно-платежных операциях, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п. Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Он является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным — если платежи превышают поступления. Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть движение валютных резервов, иностранная помощь, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций и другие источники. Как одно из средств выравнивания платежного баланса используется продажа иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту.Первый платежный баланс Республики Беларусь был разработан в укрупненном варианте в 1992 г. Методической основой послужили рекомендации Международного валютного фонда, а также такие источники информации, как система банковской отчетности о внешнеэкономической деятельности; система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях; информация Министерства финансов, Министерства
иностранных дел, государственных таможенных служб и др.
Кроме того были привлечены данные международной банковской статистики и зеркальной статистики стран-партнеров.Формы представления национальных платежных балансов разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации (табл. 21.1).
Таблица 21.1
Классификация платежных балансов
| Критерий классификации | Вид платежного баланса |
| По срокам | Квартальный Годовой Перспективный |
| По содержанию | Платежный Международная инвестиционная позиция |
| По форме | Стандартное представление Аналитическое представление |
| По регионам | В целом по республике По республике со странами СНГ По республике с остальными странами |
| По валюте | В национальной валюте В иностранной валюте (долларах США) |
Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.
Для анализа зачастую используется расчетный баланс — соотношение денежных требований и обязательств данной страны в отношении других государств. Он включает все требования и обязательства, независимо от того, когда они возникли, по каким операциям и когда по ним поступят платежи. Он составляется на определенную дату и по набору статей обычно соответствует платежному балансу. Однако составить такой баланс трудно с учетом инфляционных процессов в стране, изменений покупательной способности валют, их девальвации, изменений систем учета операций в международном обороте, методик составления баланса. Поэтому составляется обычно платежный баланс и определяется международная инвестиционная позиция государства на определенную дату. Она характеризует состояние иностранных активов и пассивов (обязательств) государства, отражающие ее международные валютно-финансовые от
ношения и позицию страны — как должника или как кредитора.
От платежного баланса международная инвестиционная позиция отличается по набору статей, методике составления и периоду, за который она составляется. Основными статьями международной инвестиционной позиции Республики Беларусь по активу и пассиву являются: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочие инвестиции.Иностранные активы Республики Беларусь на 1 октября 2002 г. составляли 1327,8 млн USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 0,3 %, портфельные инвестиции — 2,7, торговые кредиты — 31,7, ссуды — 3,3, наличные деньги и депозиты — 35,1, резервные активы — 22,7, прочие активы — 4,2 %. Обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром на 1 октября 2002 г. составили: 4177,6 млн USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 36,2 %, портфельные инвестиции — 1,2, торговые кредиты — 10,7, ссуды — 37,2 %. Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь, представляющая собой разницу между финансовыми активами страны и всеми ее обязательствами, отрицательная (на 1 октября 2002 г. -2849,8 млн USD). Это означает, что задолженность перед внешним миром превышает имеющиеся у государства иностранные активы.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое — основные агрегаты платежного баланса Республики Беларусь.
Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов50 финансовых органов государства.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счетов, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. Аналитическое представление дано в табл.
21.2.ЛЧистые зарубежные активы — сальдо между валовыми зарубежными активами финансовых органов и их обязательствами перед иностранными кредиторами.
os
ел
Аналитическое представление платежного баланса Республики Беларусь за 1993—2001 гг. (млн USD)44
| Статья | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| I. Счет текущих операций | -435,0 | -443,8 | -458,3 | -515,9 | -859,2 | -1016,5 | -193,7 | -323,1 | -285,2 |
| 1. Товары, сальдо | -527,9 | -489,8 | -665,7 | -1148,5 | -1407,0 | -1501,1 | -570,0 | -884,1 | -806,9 |
| Экспорт (в ценах ФОБ) | 1970,1 | 2510,0 | 4803,0 | 5790,1 | 6918,7 | 6172,3 | 5646,4 | 6640,5 | 7256,2 |
| Импорт (в ценах ФОБ) | -2498,0 | -2999,8 | -5468,7 | -6938,6 | -8325,7 | -7673,4 | -6216,4 | -7524,6 | -8063,1 |
| 2. Услуги, сальдо | 48,1 | 52,1 | 182,4 | 572,1 | 554,0 | 481,9 | 314,5 | 453,0 | 410,4 |
| Экспорт | 184,9 | 251,4 | 466,1 | 908,0 | 918,8 | 925,1 | 753,3 | 1015,6 | 1013,1 |
| Импорт | -136,8 | -199,3 | -283.7 | -335.9 | -364,8 | -443,2 | -438,8 | -562,6 | -602,7 |
| 3. Доходы, сальдо | -7,4 | -28,8 | -51,0 | -30,8 | -84,6 | -92,9 | -42,0 | -46,7 | -42,8 |
| Кредит (во внутреннюю экономику) | 0,1 | 0,5 | 1,9 | 74,1 | 31,2 | 26,8 | 20,8 | 25,7 | 27,0 |
| Дебет (за границу) | -7,5 | -29,3 | -52.9 | -104.9 | -115.8 | -119,7 | -62,8 | -72,4 | -69,8 |
| 4. Текущие трансферты, сальдо | 52,2 | 22,7 | 76,0 | 91,3 | 78,4 | 95,6 | 103,8 | 154,7 | 154,1 |
| Кредит (во внутреннюю экономику) | 64,6 | 50,9 | 107,2 | 135,5 | 106,1 | 120,9 | 137,0 | 177,1 | 202,6 |
| Дебет (за границу) | -12.4 | -28,2 | -31,2 | -44,2 | -27,7 | -25,3 | -33.2 | -22.4 | -48,5 |
| II. Счет операций с капиталом и финансо | |||||||||
| вых операций | 294,1 | 168,4 | 211,3 | 479,8 | 871,3 | 524,9 | 454,1 | 209,5 | 306,3 |
| 1. Счет операций с капиталом | 0 | 23,8 | 7,3 | 101,1 | 133,2 | 170,1 | 54,6 | 69,4 | 56,3 |
| Кредит (во внутреннюю экономику) | 0 | 23,8 | 7,3 | 257,2 | 248,0 | 261,3 | 146,5 | 125,6 | 132,3 |
| Дебет (за границу) | 0 | 0 | 0 | -156,1 | -114,8 | -91,2 | -91,9 | -56,2 | -76,0 |
| 2. Финансовый счет 2.1. Прямые инвестиции Активы (за границу) Обязательства (во внутреннюю экономику) | 294,1 0 17.6 | 144,6 0 10.5 | 204,0 0 14.7 | 378,7 0 104.5 | 738,1 -2,1 351.6 | 354.8 -2,3 203,2 | 399,5 443,2 -0,8 444,0 | 140,1 118,6 -0,2 118,8 | 250,0 95,5 -0,3 95,8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 2.2. Портфельные инвестиции | 0 | 0 | 0 | -14,5 | -19,8 | 14,6 | -20,6 | 44,4 | -34,9 |
| Активы (за границу) | 0 | 0 | 0 | -17,7 | -61,6 | 28,0 | -15,4 | -5,7 | 10,5 |
| Обязательства (во внутреннюю экономику) | 0 | 0 | 0 | 3,2 | 41,8 | -13.4 | -5,2 | 50,1 | -45,4 |
| 2.3. Другие инвестиции | 276,5 | 134,1 | 189,3 | 288,7 | 408,4 | 139,3 | -23,1 | -22,9 | 189,4 |
| Активы (за границу) | -118,1 | -232,5 | -155,4 | -131,5 | 49,9 | 199,4 | -36,7 | 41,7 | -139,2 |
| Обязательства (во внутреннюю экономику) | 394,6 | 366,6 | 344,7 | 420,2 | 358,5 | -60,1 | 13,6 | -64,6 | 328,6 |
| 2.3.1. Коммерческие (торговые) кредиты | 113,8 | -52,0 | -3,0 | 93,2 | 418,6 | 128,2 | -13,8 | -69,7 | -55,6 |
| Активы | -41,7 | -144,6 | -230,2 | -93,9 | 59,6 | 187,9 | -8,8 | 55,8 | -36,5 |
| Обязательства | 155,5 | 92,6 | 227,2 | 187,1 | 359,0 | -59,7 | -5,0 | -125,5 | -19,1 |
| 2.3.2. Средний и долгосрочный капитал | 43,9 | ||||||||
| Активы | 243,9 | 239,4 | 86,6 | 0 | 66,4 | 13,4 | -3,7 | 59,2 | 226,7 |
| Обязательства | 0 | 0 | 0 | 43,9 | 1,7 | -1,0 | -1,6 | 0,6 | 0,5 |
| 243.9 | 239.4 | 86,6 | 64,7 | 14,4 | -2,1 | 58.6 | 226.2 | ||
| 2.3.3. Краткосрочный капитал | -81,2 | -53,3 | 105,7 | 151,6 | -76,6 | -2,3 | -5,6 | -12,4 | 18,3 |
| Активы | -76,4 | -87,9 | 74,8 | -37,6 | -11,4 | 12,5 | -26,3 | -14,7 | -103,2 |
| Обязательства | -4,8 | 34,6 | 30,9 | 189,2 | -65,2 | -14,8 | 20,7 | 2,3 | 121,5 |
| III. Статистические расхождения | -0.9 | -37,0 | 173,1 | -178,1 | 52,9 | 172,3 | -240,5 | 238,8 | -99,6 |
| IV. Общий баланс | -141,8 | -312,4 | -73,9 | -214.2 | 65.0 | -319.3 | 19,9 | 125,2 | -78,5 |
| V. Финансирование | 141,8 | 312,4 | 73,9 | 214,2 | -65,0 | 319,3 | -19,9 | -125,2 | 78,5 |
| Резервные активы | 17,0 | -63,2 | -286,7 | -78,6 | 75,4 | 54,6 | 34,5 | -75,6 | 5,2 |
| Кредиты МВФ и их обслуживание | 98,0 | 0 | 176,3 | 0 | 0 | -24,4 | -58,0 | -55,8 | -29,8 |
| Иностранные кредиты и их обслуживание | - | - | - | - | - | - | - | - | 68,4 |
| Исключительное финансирование | 26,8 | 375.6 | 184.3 | 292,8 | -140,4 | 289,1 | 3.6 | 6,2 | 34.7 |
466
Данные платежных балансов свидетельствуют о постепенном выравнивании состояния платежного баланса Республики Беларусь; увеличении доли экспорта товаров и услуг в объеме ее внешнеторгового баланса; улучшении состояния счета текущих операций. Это создает предпосылки для накопления резервов и погашения внешних задолженностей. Улучшению стабильности состояния платежного баланса способствовали переход к единому курсу белорусского рубля во всех сегментах валютного рынка, поддержание курса на определенном уровне, установление положительных реальных процентных ставок.