Основные принципы
Когда были изобретены расчетные фишки, некоторые могли бы представить, что это будет “золотым дном” для казино благодаря простакам, которые изучили правила и стали играть в азартные игры, не отточив предварительно мастерство.
По-моему, система торговли отчасти подобна зверю. Повсеместная компьютеризация коренным образом улучшила условия работы всех трейдеров. Десятилетие назад, большинство трейдеров не имело возможности сделать что-либо существенное с помощью этих невероятно старых экранов для сообщений Рейтера и Телерейта. На сегодняшний день трейдеры могут принимать потоки данных, комбинировать их, выделять отдельные образы или объединять их вместе, и управлять на удивление сложными поисками того, что далеко не Святой Грааль, но может обещать серьезную прибыль в течение долгого срока. Тем не менее, как все великие нововведения, система торговли содержит в себе много разнообразных ловушек.Первый вопрос, обращенный к нам, заключает в себе следующую проблему: должны ли вы создавать свою собственную систему или покупать систему черного ящика (Термин используется, чтобы описать систему торговли, которая была создана и испытана на прочность независимым поставщиком. Из проблем, порождаемых такими системами, выделим проблему подгонки(Ущербность торговой системы заключается в ее свойстве показывать лучшие результаты по данным, на которых она испытывалась. Таким образом, такие системы будут выдавать прекрасные сигналы на исторических данных, но не обязательно будут порождать полезные сигналы к торговле в будущем. Это является общим для систем черного ящика, которые часто имеют в результате значительный финансовый убыток после относительно короткого периода торговли), и многие системы черного ящика часто особенно не крепки (not robust) при долгосрочном применении.
Хотя некоторые системы показали хороший результат и в длительном применении, едва ли будет несправедливо заметить, что большинство этого не достигли) из архива.В то время как многие такие системы показывают, что они “делают деньги” в течение длительного времени, большинство систем на это не способно. Действительно, многие стремятся управлять только черными ящиками, особенно теми, которые демонстрируют крайне хорошие результаты на исторических данных. Но такие системы страдают недостатком подгонки, хорошо работают для прошлых рыночных условий и не способны прогнозировать будущие события.
Другой проблемой для систем черных ящиков является проблема доверия. Трейдеры, использующие системы, действительно, нуждаются в доверии к их особому системному подходу, чтобы поддерживать порядок в течение долгого времени. Если вы просто следуете инструкциям программы, преимуществ которой вы не знаете, тогда вам будет трудно сохранить веру в нее, особенно, когда неизбежно фортуна отвернется от вас.
Тем, кто решил расходовать свои средства на покупку систем черного ящика, рекомендуется сильно не напрягаться и просто послать по почте чек редактору, ADT обо всем позаботится. Через 6 месяцев я использую генератор случайных чисел, чтобы вернуть вам часть первоначальных средств (за вычетом комиссионных, конечно). Я могу с большой уверенностью гарантировать, что этот возврат будет намного больше, чем убыток, который накопится благодаря применению многих систем черного ящика!
Эта серия статей ставит перед собой целью, обеспечить широкий обзор наиболее популярных аспектов системы торговли. Она также попытается дать в одинаковой мере и неопытным, и опытным создателям системы некоторую помощь по пути к ее окончательному варианту.
Конечно, напрашивается вопрос: “Что же такое окончательный вариант системы?” Наиболее жизненным первоначальным предписанием для всех трейдеров является создание системы, которая эффективна для вас самих. Другими словами, система должна быть тем, что объективно подходит для вашего вложенного капитала.
Исходя из этого, концепция строго делового плана- как уже часто обсуждалось в предыдущих выпусках ADT( здесь, например)- также важна, как и создание системы торговли. Когда начинается работа над торговой системой, у нас есть одна существенная цель, в основе которой лежит создание долго действующего, приносящего прибыль механизма. Программа, выражаясь известным языком системных трейдеров, должна быть крепкой ( robust ). Другими словами, способность выстоять в рынке подобна борьбе с сильным штормом на шустрой гоночной яхте. Некрепкие( not robust) системы в целой серии различных рыночных условий обречены на провал. То, что мы ищем,- это система, которая будет справляться со всеми рыночными сезонами и направлениями и, предпочтительно, будет прибыльной в любом случае. Поэтому потребность в крепкой системе – это та единственная реальность, которая объединяет всех создателей систем. Что же касается других, то они будут зависеть только от индивидуальных обстоятельств. Мы, однако, просто можем определить их следующим образом:Имеющиеся в распоряжении средства
Психологические аспекты
Исход ожиданий
Текущая поддержка
Потребности системы
Имеющиеся в распоряжении средства
Профессиональные трейдеры, работающие в учреждениях, пришли к выводу, что или они достигнут своей цели только благодаря системе торговли, или, если они разобьют свои лимиты на систематизированные и несистематизированные части. По моему опыту, многие банковские трейдеры привязывают маленькую часть своих торговых лимитов к системе “следуй за трендом”. Они используют этот постоянный генератор прибыли на более длинном временном отрезке, чем внутридневной- частично, как хороший способ управлять долгосрочной перспективой , а сами сосредотачиваются на торговле на коротких периодах. В равной мере, трейдеры учреждений часто имеют возможность торговать на нескольких рынках. Самое главное здесь, решить: или ваша цель- создать модель, отражающую специфику одного рынка, или более широкую концептуальную модель, которую можно применить к различным рынкам.
По отношению к частным клиентам- инвесторам, ситуация будет еще проще.
Существенно то, что вы будете ограничены во времени и размером вашего торгового счета. Что касается времени: не обманывайте себя. Если вы заняты целый день и полностью поглощены своей работой, тогда вы не сможете торговать на внутридневной основе. Я сталкивался с работниками, которые следили за своими позициями по спрятанному под полами одежды пейджеру. Но кроме риска потерять работу, здесь есть также проблема, что постоянные “спазмы” пониже диафрагмы могут вполне походить на реакцию вашего живота на изрядную долю крабовых палочек. Вместо того, чтобы торговать на внутридневном временном интервале, работайте по дневной- или, может быть, недельной- системе, которая требует слабой поддержки, и вы можете проверить свою позицию каждый раз, когда идете домой.К тому же, если вы ограничены в средствах, не обольщайтесь, что вам будет сопутствовать удача. Вы не сможете удачно торговать по системе, имея 25000 долларов, если максимальное исторически известное использование кредита( Величина проигрыша, предусмотренная в системе или выявленная консультантами по торговли при тестировании. Если вы теряете 10% капитала после установления новых максимальных цен, тогда говорят, что использовано 10% кредита. Максимальное использование кредита является очень важным аспектом оценки работы консультанта или системы торговли, так как оно указывает на степень неустойчивости. Внутридневное использование кредита показывает, сколько система/ трейдер теряет на одной сессии. Этот показатель может быть также полезным индикатором неустойчивости/ риска вашей игры) составляет 40000.
И несколько мыслей для тех фанатиков, создателей систем, кто хочет оставить свою работу и торговать все время. Вспомните, что вы постоянно получали X долларов ежегодной зарплаты, включая все эти дополнительные пособия. Системы торговли- это 365 дней бизнеса в год, без выходных, и вам надо “делать деньги” не только себе на зарплату, но также покрывать многочисленные издержки, связанные с отчислениями на свою пенсию, на медицинскую страховку и так далее.
И, пожалуйста, не бросайте свою работу на основании того, что у вас есть система, которая была хорошо испытана на прочность. На самом деле, системы редко, и даже никогда не ведут себя так , как при испытании на прочность( аспект, который мы детально рассмотрим в более поздней статье).Психологические аспекты
Жизненно необходимо быть в курсе собственных интеллектуальных способностей и ограничений- в противном случае вы создадите систему, которая вам совсем не будет подходить. Не существует правильный или неправильный тип личности, а есть различные типы. Но, если вы сконструировали очень неустойчивую систему, которая часто дает большой разброс по прибыли- если вы хотите уберечь свой капитал, в то время как обеспечивается низкий риск при возрастающих доходах- тогда такая система не подходит вам.
Если вы занимаетесь торговлей для обострения эмоций, тогда все это не для вас. Работая с системой, вы не ощутите нервную дрожь при принятии собственных решений. Это не предполагается. С другой стороны, это может помочь вам запасти больше долларов - и помните, интересная жизнь- это не только хорошая торговля. Система нужна для того, чтобы автоматизировать ваши решения и сделать ваши торговые сигналы более надежными. Она должна сократить количество ошибок в вашем анализе автоматизацией вычисления уровней торговли. Если вы хотите только острых ощущений, уходите из торговли.
Если вам доставляет удовольствие, составлять свой собственный анализ и приводить свои мысли в действие, тогда, может, система торговли не для вас. Однако, если вам часто кажется, что вы “жертва паралича”, тогда система может быть хорошим средством, чтобы поверить в ваши идеи и действительно помочь вам начать эффективно торговать.
Исход ожиданий
Если вы составляете план системы, которая будет делать вам регулярно 1000% круглый год, тогда вы можете с таким же успехом сесть на крышу и лаять на луну. Это то, что вам остается делать.
Вспомните статью Campbell Gorrie, который заметил, что если вам удается делать 20% ежегодно в течение 20 лет, тогда занесите ваше имя на видное место в книге по экономике и инвестированию.
Системы способны приносить большие доходы, но они не способны творить чудеса. Ждите разумный доход от вашей системы.Текущая поддержка
Всем системам нужна некоторая поддержка, поэтому ваш план должен включать также, сколько времени вы можете выделить на обдумывание вопросов повышения качества вашей системы торговли.
Потребности системы
Это опять имеет отношение к психологическим критериям, в которых вы можете предусмотреть определенные потребности, когда планируете свою систему. Если вы кредитоспособны, то можете ограничить использования кредита до какого-либо процента- обычно у тех систем, которые созданы, чтобы управлять деньгами, это ограничение составляет 10 или 20%. Другой может отбросить любую систему с длинной историей проигранных сделок- скажем, 10 или более подряд. Это скорее отображение психологии трейдера, который хочет использовать систему, чем что- либо другое. В противном случае, когда наступит период расходования кредита, вы, вероятно, потеряете доверие к системе и отбросите ее прежде, чем она реабилитирует себя. Если вы ввели такие критерии, тогда придерживайтесь их - или система, которая окажется не в состоянии удовлетворить ваши потребности, погубит вас.
Закончив детальный план того, что вы хотите достигнуть, в следующем разделе мы рассмотрим расточки требований к построению математического обеспечения системы торговли.