<<
>>

1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В связи с тем, что период 2003-2006 гг. характеризуется в целом положительными тенденциями развития экономики и страны и рынка ценных бумаг, проблемы брокерского обслуживания в целом не являются широко обсуждаемыми.

Так, количество публикаций по проблемам брокерского обслуживания в коммерческих банках не велико.

Проблемы развития брокерского обслуживания в банках, которые в целом являются актуальными и при разработке методов совершенствования управления брокерским обслуживанием, раскрываются в нескольких монографиях, в разделах учебников, посвященных банковскому делу, в статьях в центральных журналах, в сборниках научных трудов, тезисах докладов на научных конференциях.

Особый интерес представляют работы зарубежных ученых и специалистов. При этом в современных переводных работах [28, 30, 52, 58, 62, 66, 71, 82, 93 и др.], ведущими являются труды Дж.Ф. Синки, мл. "Управление финансами в коммерческом банке" [82] и П. Роуза "Банковский менеджмент" [71]. Так, в фундаментальной работе Дж. Ф. Синки, мл. обсуждаются вопросы управления портфелем ценных бумаг банка, проблемы риска и доходности банковских инвестиционных портфелей. Вместе с тем, в работе Дж. Ф. Синки, мл. большое внимание уделено проблемам управления затратами (глава 10), при этом ключевыми акцентами в обеспечении успешного функционирования брокерского обслуживания, по мнению автора, являются: контроль расходов, анализ текущих расходов банков в 80-х гг., методы оценки эффекта масштабов или экономии от роста масштаба производства, экономии от расширения ассортимента банковских услуг. В указанной работе также освещаются общие теоретические подходы к измерению экономии в банковском деле, изложен общий подход к

раскрытию сущности функционального анализа издержек. При этом вопросы, связанные с ценообразованием на инвестиционные услуги и другие организационно-финансовые отношения, в работе не рассматриваются.

В работе П.

Роуза "Банковский менеджмент" [82] рассмотрены следующие вопросы: организационная структура банков, традиционные и перспективные разновидности банковских услуг, методы мобилизации средств для кредитной и инвестиционной деятельности, новейшие источники банковских доходов, вопросы управления активами и пассивами, регулирования банковской деятельности.

При обсуждении проблем предоставления инвестиционных услуг банками П. Роуз отмечает следующее «Результаты исследований, посвященных выяснению достоинств и недостатков вовлечения банков в область операций с ценными бумагами, являются противоречивыми, поэтому для окончательного решения этого вопроса следует провести дополнительные исследования» [82, С.612].

В работе П. Роуза "Банковский менеджмент" [71] при обсуждении проблем крупных банков, имеющих филиальную сеть, делается следующее замечание: "В последние годы ряд крупнейших банков склонился в пользу концепции центров получения прибыли, согласно которой каждый ведущий отдел стремится максимизировать свой вклад в рентабельность банка и тщательно контролирует эффективность собственной работы" [71. С. 27-28]; автор подробно рассматривает преимущества и недостатки организации банковской деятельности на основе отделений (филиалов), в частности, отмечая, что когда банки США в среднем имели 7 отделений, то "в Англии и Западной Европе почти все банки имели десятки, если не сотни отделенческих офисов, предлагающих полный набор услуг" [71. С. 34]. Далее П. Роуз обсуждает проблемы более высоких тарифов на банковские услуги филиалов крупных банков, по сравнению с мелкими банками, высказывая гипотезу, что это в отдельных случаях "может просто отражать тенденцию более грамотного отношения крупных банков к своим издержкам и

нежелания недооценивать свои услуги" [71. С. 36]. Кроме того, анализу подвергается точка зрения о том, что создание филиалов крупных банков приводит к "утечке средств из местных сообществ" [Там же: 71. С. 36] и высказывается тезис о том, что "экономика с рыночной ориентацией работает лучше тогда, когда ограниченные и пригодные для выдачи кредитов средства перетекают в те сферы, где ожидаемая рентабельность их использования является наивысшей при данном уровне риска.

Банковская система, которая инкассирует и направляет капитал в те регионы и финансирует те проекты, которые обещают получение наивысшей прибыли, по-видимому, обеспечивает наилучшее использование разрозненных ресурсов общества. Если банки с отделениями ускоряют этот процесс рыночного перераспределения средств, то они выполняют полезную миссию" [71. С. 36].

Очевидно, что эта точка зрения правомерна с позиций отдельного банка, но не с позиций общеэкономических интересов общества, поскольку наряду с процветающими районами, существуют депрессивные районы, роль которых для национальных экономик является не менее важной, чем отдельные коммерческие проекты с достаточно неопределенными сроками жизни. В целом П. Роуз делает справедливый, на наш взгляд, вывод, что на экономическое благосостояние регионов организационная структура банков "оказывает значительно меньшее влияние, чем такие факторы, как географическая доступность района и его местоположение (в особенности близость к морским портам, железным и автомобильным дорогам, а также концентрация населения), наличие природных ресурсов (например, нефти, угля или леса), благоприятные климатические условия, позитивные отношение людей к сбережению и расходованию денег" [71. С. 37]. Вместе с тем в работе не рассматриваются вопросы управления отдельными подразделениями с позиций управления центрами финансовой ответственности: центров получения прибыли или центров затрат, не обсуждаются проблемы брокерского обслуживания.

В фундаментальном учебнике "Банковское дело" под редакцией проф. О.И. Лаврушина [23] рассмотрены виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг, порядок выпуска облигаций коммерческими банками, порядок выпуска коммерческими банками сертификатов и собственных векселей. Так же рассмотрены инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами. Отмечается, что банки работая на рынке ценных бумаг, сталкиваются с различными рисками. В данной работе приводится определение риска вложений как «возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием изменений на фондовом рынке»[23, С.

287]. Стоит отметить, что в данной работе вопросы оценки рисков системы брокерского обслуживания в коммерческом банке не рассматриваются.

В ряду монографической литературы, посвященной рынку ценных бумаг, выделяют работу Я.М. Миркина «Рынок ценных бумаг» [59] в которой рассматривается комплекс фундаментальных факторов воздействующих на развитие российского рынка ценных бумаг. В данной работе анализируются аргументы «за» и «против» разделения инвестиционного и коммерческого банковского дела, приоритеты регулятора фондового рынка и организационные аспекты, взаимодействие финансовых регуляторов. Рассмотрены вопросы, связанные с защитой прав инвесторов. Вместе с тем вопросы, связанные с брокерским обслуживанием в коммерческом банке не рассматриваются.

В работе Н.И. Берзона «Фондовый рынок» [27] раскрыты основные понятия, связанные с рынком ценных бумаг, дана их классификация, рассмотрен механизм функционирования с учетом существующей законодательной базы. Подробно изложены методы фундаментального и технического анализа ценных бумаг и исчисления по ним доходности. Раскрыты также проблемы и методы управления инвестиционным портфелем: Особое внимание уделено содержанию и организации брокерско- дилерской деятельности, расчетно-клиринговой, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. В данной работе автор

дает определение брокерской деятельности на рынке ценных бумаг, как «совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или по договору комиссии». В работе анализируется типы заказов на совершение операций с ценными бумагами и виды брокерских счетов, объяснено различие между брокером и дилером. Но вместе с тем в работе не исследованы сущность и принципы системы брокерского обслуживания коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Поскольку современные брокерские системы являются электронными, то отдельный интерес представляют работы в этом направлении, и в частности, учебное пособие Рудаковой О.С. "Банковские электронные услуги" [74].

В этой работе дан краткий анализ зарубежных электронных систем. Уделено внимание информационному, техническому, и программному обеспечению банковских электронных систем. Анализируются современные технические и программные средства, используемые в российских и зарубежных банках. Описываются электронные системы межбанковских операций, в том числе SWIFT. Подробно рассматривается актуальная проблема защиты банковских электронных систем. Стоит отметить, что в данной работе не определены особенности, характерные черты для электронных систем брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Для построения эффективного механизма брокерского обслуживания одними из основополагающих являются вопросы учета. В целом необходимо отметить, что в учебниках и учебных пособиях "Бухгалтерский учет и операционная техника в банках" [65, 147 и др.] отдельного внимания к организации учета в рамках брокерского обслуживания не уделяется. Так, приводятся общие сведения по организации торговых операций с ценными бумагами.

Нормативно-правовая база, которая регламентирует принципы и порядок осуществления брокерского обслуживания в Российской Федерации, является достаточно обширной, что связано с тем, что изданные документы

постоянно дорабатываются и уточняются с учетом изменяющихся экономических условий. Нормативно-правовая база регулирования брокерского обслуживания включает в себя достаточно широкий круг источников: Гражданский Кодекс РФ, ч. 2 [2], Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» [5.], Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» [9], Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [8] , Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» [11], «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» [12], письма и приказы Федеральной службы по финансовым рынкам, регламентирующие отдельные вопросы осуществления брокерского обслуживания.

При этом с точки зрения регламентации построения брокерского обслуживания ведущая роль отводится Постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 9 от И октября 1999 г.

с изменениями и дополнениями от 16 марта 2005 г. и Постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 32 от 11 декабря 2001 г. с изменениями и дополнениями от 13 марта 2004 г. в которых, в частности отмечено, что банкам при осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг следует:

лично исполнять поручения клиентов за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом, или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;

исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;

исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений клиентов в соответствии с условиями поручений;

при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;

доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

информировать инвесторов - физических лиц, предоставляя услуги последним, о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом "О защите прав инвесторов";

обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии;

в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента;

в установленные договором с клиентом сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом;

принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, установленной

законодательством Российской Федерации, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне;

возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.

Проведенный анализ методических подходов к исследованию брокерского обслуживания в коммерческом банке, изложенных в работах отечественных и зарубежных авторов, позволил сделать следующие выводы.

В целом в научной литературе предложены: определения брокерской деятельности; систематизированы виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; рассмотрена роль и место брокерской деятельности в системе профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Вместе с тем принципы построения брокерского обслуживания в коммерческом банке четко не определены.

Достаточно подробно рассмотрены технические и технологические проблемы обеспечения безопасности электронных систем брокерского обслуживания, особенности развития электронных систем брокерского обслуживания, направления совершенствования информационно- технического обеспечения электронных систем брокерского обслуживания, но вместе с тем не определены особенности, характерные для электронных систем брокерского обслуживания коммерческого банка.

Нормативная база регламентирует в целом брокерскую деятельность, вместе с тем наблюдается недостаток методических разработок по вопросам организации функционирования брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Практически не исследованы такие проблемы, как сущность и методы оценки рисков системы брокерского обслуживания, комплексное управление брокерским обслуживанием в коммерческом банке. Не исследованы методы оценки эффективности брокерского обслуживания. При исследовании методов оценки эффективности банковских продуктов, к работам, которые в целом обращают на себя внимание, следует отнести работы [136 и др.], в

которых осуществляется разработка проблем методологии и методики оценки доходности банковских продуктов. При этом в качестве основных показателей рассматриваются показатели рентабельности продаж и доходности отдельных операций, приводится алгоритм расчета доходности отдельных банковских продуктов.

Таким образом, повышение внимания к вопросам обеспечения внутренней эффективности деятельности коммерческих банков в условиях относительного сокращения доходности банковских инструментов, проблемы формирования целостной системы управления брокерским обслуживанием являются недостаточно разработанными.

\r\n

<< | >>
Источник: ЯСКЕВИЧ Алексей Дмитриевич. БРОКЕРСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ КЛИЕНТОВ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Санкт-Петербург 2007. 2007

Еще по теме 1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

  1. 5.2. Анализ и планирование финансовой деятельности коммерческого банка
  2. 18.1. Особенности построения банковских систем
  3. 17. Понятие методики экономического анализа и организационно-методический подход к его проведению
  4. Анализ влияния внешних факторов на ценообразование в коммерческих банках
  5. Глава 14 Анализ конъюнктуры рынка ценных бумаг
  6. Научные подходы к определению понятия ценных бумаг
  7. Цели и задачи диссертационного исследования.
  8. Структура диссертации.
  9. 1.2. Анализ зарубежного опыта по регулированию деятельности банков на рынке ценных бумаг
  10. 1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
  11. ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БРОКЕРСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
  12. 2.3. Методические рекомендации по оценке эффективности брокерского обслуживания в коммерческом банке
  13. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  14. 2. Анализ деятельности коммерческих банков по управлению кредитным риском на примере АБ «Финансы и Кредит»
  15. 1. Виды операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг (секьюритизация, ipo и тд. );
  16. 108 Анализ и управление ценными бумагами
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -