1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В связи с тем, что период 2003-2006 гг. характеризуется в целом положительными тенденциями развития экономики и страны и рынка ценных бумаг, проблемы брокерского обслуживания в целом не являются широко обсуждаемыми.

Так, количество публикаций по проблемам брокерского обслуживания в коммерческих банках не велико.

Проблемы развития брокерского обслуживания в банках, которые в целом являются актуальными и при разработке методов совершенствования управления брокерским обслуживанием, раскрываются в нескольких монографиях, в разделах учебников, посвященных банковскому делу, в статьях в центральных журналах, в сборниках научных трудов, тезисах докладов на научных конференциях.

Особый интерес представляют работы зарубежных ученых и специалистов. При этом в современных переводных работах [28, 30, 52, 58, 62, 66, 71, 82, 93 и др.], ведущими являются труды Дж.Ф. Синки, мл. \"Управление финансами в коммерческом банке\" [82] и П. Роуза \"Банковский менеджмент\" [71]. Так, в фундаментальной работе Дж. Ф. Синки, мл. обсуждаются вопросы управления портфелем ценных бумаг банка, проблемы риска и доходности банковских инвестиционных портфелей. Вместе с тем, в работе Дж. Ф. Синки, мл. большое внимание уделено проблемам управления затратами (глава 10), при этом ключевыми акцентами в обеспечении успешного функционирования брокерского обслуживания, по мнению автора, являются: контроль расходов, анализ текущих расходов банков в 80-х гг., методы оценки эффекта масштабов или экономии от роста масштаба производства, экономии от расширения ассортимента банковских услуг. В указанной работе также освещаются общие теоретические подходы к измерению экономии в банковском деле, изложен общий подход к

раскрытию сущности функционального анализа издержек. При этом вопросы, связанные с ценообразованием на инвестиционные услуги и другие организационно-финансовые отношения, в работе не рассматриваются.

В работе П. Роуза \"Банковский менеджмент\" [82] рассмотрены следующие вопросы: организационная структура банков, традиционные и перспективные разновидности банковских услуг, методы мобилизации средств для кредитной и инвестиционной деятельности, новейшие источники банковских доходов, вопросы управления активами и пассивами, регулирования банковской деятельности.

При обсуждении проблем предоставления инвестиционных услуг банками П. Роуз отмечает следующее «Результаты исследований, посвященных выяснению достоинств и недостатков вовлечения банков в область операций с ценными бумагами, являются противоречивыми, поэтому для окончательного решения этого вопроса следует провести дополнительные исследования» [82, С.612].

В работе П. Роуза \"Банковский менеджмент\" [71] при обсуждении проблем крупных банков, имеющих филиальную сеть, делается следующее замечание: \"В последние годы ряд крупнейших банков склонился в пользу концепции центров получения прибыли, согласно которой каждый ведущий отдел стремится максимизировать свой вклад в рентабельность банка и тщательно контролирует эффективность собственной работы\" [71. С. 27-28]; автор подробно рассматривает преимущества и недостатки организации банковской деятельности на основе отделений (филиалов), в частности, отмечая, что когда банки США в среднем имели 7 отделений, то \"в Англии и Западной Европе почти все банки имели десятки, если не сотни отделенческих офисов, предлагающих полный набор услуг\" [71. С. 34]. Далее П. Роуз обсуждает проблемы более высоких тарифов на банковские услуги филиалов крупных банков, по сравнению с мелкими банками, высказывая гипотезу, что это в отдельных случаях \"может просто отражать тенденцию более грамотного отношения крупных банков к своим издержкам и

нежелания недооценивать свои услуги\" [71. С. 36]. Кроме того, анализу подвергается точка зрения о том, что создание филиалов крупных банков приводит к \"утечке средств из местных сообществ\" [Там же: 71. С. 36] и высказывается тезис о том, что \"экономика с рыночной ориентацией работает лучше тогда, когда ограниченные и пригодные для выдачи кредитов средства перетекают в те сферы, где ожидаемая рентабельность их использования является наивысшей при данном уровне риска. Банковская система, которая инкассирует и направляет капитал в те регионы и финансирует те проекты, которые обещают получение наивысшей прибыли, по-видимому, обеспечивает наилучшее использование разрозненных ресурсов общества. Если банки с отделениями ускоряют этот процесс рыночного перераспределения средств, то они выполняют полезную миссию\" [71. С. 36].

Очевидно, что эта точка зрения правомерна с позиций отдельного банка, но не с позиций общеэкономических интересов общества, поскольку наряду с процветающими районами, существуют депрессивные районы, роль которых для национальных экономик является не менее важной, чем отдельные коммерческие проекты с достаточно неопределенными сроками жизни. В целом П. Роуз делает справедливый, на наш взгляд, вывод, что на экономическое благосостояние регионов организационная структура банков \"оказывает значительно меньшее влияние, чем такие факторы, как географическая доступность района и его местоположение (в особенности близость к морским портам, железным и автомобильным дорогам, а также концентрация населения), наличие природных ресурсов (например, нефти, угля или леса), благоприятные климатические условия, позитивные отношение людей к сбережению и расходованию денег\" [71. С. 37]. Вместе с тем в работе не рассматриваются вопросы управления отдельными подразделениями с позиций управления центрами финансовой ответственности: центров получения прибыли или центров затрат, не обсуждаются проблемы брокерского обслуживания.

В фундаментальном учебнике \"Банковское дело\" под редакцией проф. О.И. Лаврушина [23] рассмотрены виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг, порядок выпуска облигаций коммерческими банками, порядок выпуска коммерческими банками сертификатов и собственных векселей. Так же рассмотрены инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами. Отмечается, что банки работая на рынке ценных бумаг, сталкиваются с различными рисками. В данной работе приводится определение риска вложений как «возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием изменений на фондовом рынке»[23, С. 287]. Стоит отметить, что в данной работе вопросы оценки рисков системы брокерского обслуживания в коммерческом банке не рассматриваются.

В ряду монографической литературы, посвященной рынку ценных бумаг, выделяют работу Я.М. Миркина «Рынок ценных бумаг» [59] в которой рассматривается комплекс фундаментальных факторов воздействующих на развитие российского рынка ценных бумаг. В данной работе анализируются аргументы «за» и «против» разделения инвестиционного и коммерческого банковского дела, приоритеты регулятора фондового рынка и организационные аспекты, взаимодействие финансовых регуляторов. Рассмотрены вопросы, связанные с защитой прав инвесторов. Вместе с тем вопросы, связанные с брокерским обслуживанием в коммерческом банке не рассматриваются.

В работе Н.И. Берзона «Фондовый рынок» [27] раскрыты основные понятия, связанные с рынком ценных бумаг, дана их классификация, рассмотрен механизм функционирования с учетом существующей законодательной базы. Подробно изложены методы фундаментального и технического анализа ценных бумаг и исчисления по ним доходности. Раскрыты также проблемы и методы управления инвестиционным портфелем: Особое внимание уделено содержанию и организации брокерско- дилерской деятельности, расчетно-клиринговой, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. В данной работе автор

дает определение брокерской деятельности на рынке ценных бумаг, как «совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или по договору комиссии». В работе анализируется типы заказов на совершение операций с ценными бумагами и виды брокерских счетов, объяснено различие между брокером и дилером.

Но вместе с тем в работе не исследованы сущность и принципы системы брокерского обслуживания коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Поскольку современные брокерские системы являются электронными, то отдельный интерес представляют работы в этом направлении, и в частности, учебное пособие Рудаковой О.С. \"Банковские электронные услуги\" [74]. В этой работе дан краткий анализ зарубежных электронных систем. Уделено внимание информационному, техническому, и программному обеспечению банковских электронных систем. Анализируются современные технические и программные средства, используемые в российских и зарубежных банках. Описываются электронные системы межбанковских операций, в том числе SWIFT. Подробно рассматривается актуальная проблема защиты банковских электронных систем. Стоит отметить, что в данной работе не определены особенности, характерные черты для электронных систем брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Для построения эффективного механизма брокерского обслуживания одними из основополагающих являются вопросы учета. В целом необходимо отметить, что в учебниках и учебных пособиях \"Бухгалтерский учет и операционная техника в банках\" [65, 147 и др.] отдельного внимания к организации учета в рамках брокерского обслуживания не уделяется. Так, приводятся общие сведения по организации торговых операций с ценными бумагами.

Нормативно-правовая база, которая регламентирует принципы и порядок осуществления брокерского обслуживания в Российской Федерации, является достаточно обширной, что связано с тем, что изданные документы

постоянно дорабатываются и уточняются с учетом изменяющихся экономических условий. Нормативно-правовая база регулирования брокерского обслуживания включает в себя достаточно широкий круг источников: Гражданский Кодекс РФ, ч. 2 [2], Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» [5.], Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» [9], Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [8] , Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» [11], «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» [12], письма и приказы Федеральной службы по финансовым рынкам, регламентирующие отдельные вопросы осуществления брокерского обслуживания.

При этом с точки зрения регламентации построения брокерского обслуживания ведущая роль отводится Постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 9 от И октября 1999 г. с изменениями и дополнениями от 16 марта 2005 г. и Постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 32 от 11 декабря 2001 г. с изменениями и дополнениями от 13 марта 2004 г. в которых, в частности отмечено, что банкам при осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг следует:

лично исполнять поручения клиентов за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом, или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;

исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;

исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений клиентов в соответствии с условиями поручений;

при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;

доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

информировать инвесторов - физических лиц, предоставляя услуги последним, о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом \"О защите прав инвесторов\";

обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии;

в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента;

в установленные договором с клиентом сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом;

принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, установленной

законодательством Российской Федерации, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне;

возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.

Проведенный анализ методических подходов к исследованию брокерского обслуживания в коммерческом банке, изложенных в работах отечественных и зарубежных авторов, позволил сделать следующие выводы.

В целом в научной литературе предложены: определения брокерской деятельности; систематизированы виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; рассмотрена роль и место брокерской деятельности в системе профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Вместе с тем принципы построения брокерского обслуживания в коммерческом банке четко не определены.

Достаточно подробно рассмотрены технические и технологические проблемы обеспечения безопасности электронных систем брокерского обслуживания, особенности развития электронных систем брокерского обслуживания, направления совершенствования информационно- технического обеспечения электронных систем брокерского обслуживания, но вместе с тем не определены особенности, характерные для электронных систем брокерского обслуживания коммерческого банка.

Нормативная база регламентирует в целом брокерскую деятельность, вместе с тем наблюдается недостаток методических разработок по вопросам организации функционирования брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Практически не исследованы такие проблемы, как сущность и методы оценки рисков системы брокерского обслуживания, комплексное управление брокерским обслуживанием в коммерческом банке. Не исследованы методы оценки эффективности брокерского обслуживания. При исследовании методов оценки эффективности банковских продуктов, к работам, которые в целом обращают на себя внимание, следует отнести работы [136 и др.], в

которых осуществляется разработка проблем методологии и методики оценки доходности банковских продуктов. При этом в качестве основных показателей рассматриваются показатели рентабельности продаж и доходности отдельных операций, приводится алгоритм расчета доходности отдельных банковских продуктов.

Таким образом, повышение внимания к вопросам обеспечения внутренней эффективности деятельности коммерческих банков в условиях относительного сокращения доходности банковских инструментов, проблемы формирования целостной системы управления брокерским обслуживанием являются недостаточно разработанными.

\r\n

<< | >>
Источник: ЯСКЕВИЧ Алексей Дмитриевич. БРОКЕРСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ КЛИЕНТОВ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Санкт-Петербург 2007. 2007

Еще по теме 1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

  1. 1.1. Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг, проблемы деятельности коммерческих банков в роли посредников на рынке ценных бумаг в России
  2. 1.2. Анализ зарубежного опыта по регулированию деятельности банков на рынке ценных бумаг
  3. ГЛАВА 33. РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. 20. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг(р.ц.б). (Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96).
  5. Участники рынка ценных бумаг. Характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
  6. 44 Операции банков на Рынке ценных бумаг
  7. положение банков на рынке ценных бумаг.
  8. 1. Виды операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг (секьюритизация, ipo и тд. );
  9. 8 Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
  10. ГЛАВА 35. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК ИНВЕСТОРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  12. 16.1. ВИДЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  13. ТЕМА 5. ВИДЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. ГЛАВА 1. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ В РОЛИ ПОСРЕДНИКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. §2.1. Специфика деятельности иностранных юридических лиц на рынке ценных бумаг Российской Федерации
  16. Глава Х. Правовой режим инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -